Equityworld Futures Pusat : Ini Adalah Periode Frustasi Bagi Emas ?

Equityworld Futures Pusat – Emas jatuh di bawah $ 1.700 pada hari Kamis karena Ketua Federal Reserve Jerome Powell terus menekankan bahwa inflasi bukanlah perhatian sementara mengabaikan pertanyaan tentang kenaikan imbal hasil obligasi.

“Inflasi tinggi adalah keadaan yang sangat buruk … Tapi kemungkinan besar di tahun depan, harga akan naik tetapi tidak tetap naik,” kata Powell selama Wall Street Journal Jobs Summit.

Investor emas yang frustrasi perlu melihat metrik khusus ini saat memperkirakan pembalikan harga utama dalam emas, menurut mitra pengelola Goehring & Rozencwajg, Leigh Goehring.

Ketika menjawab pertanyaan tentang imbal hasil obligasi, Powell berkata: “Saya akan prihatin dengan kekacauan di pasar keuangan atau pengetatan yang tidak diinginkan. Ini bukan tentang satu harga tertentu.”

Pada saat penulisan, emas berjangka April Comex diperdagangkan pada $ 1,696.60, turun 1,12% pada hari itu. Dalam 30 hari terakhir, emas turun 7,6%, dan dalam enam bulan terakhir, emas turun lebih dari 12%.

“Ini adalah periode frustasi bagi banteng emas,” kata Goehring kepada Kitco News. “Setiap reli emas, hampir segera ditelusuri kembali.”

Beberapa melihat periode korektif ini akan datang, katanya, menunjuk ke kinerja perak sebagai tanda jitu untuk apa yang mungkin dilakukan emas. “Di pasar emas naik, Anda memiliki periode di mana perak tertinggal di belakang emas. Perak tertinggal dari 2016 hingga 2020. Kemudian dari April hingga Juli, perak mengalami kenaikan besar-besaran. Bagi kami, itu menandakan bahwa emas telah memasuki fase korektif. Kami Sejak saat itu, kami berada dalam fase itu, “kata Goehring, Kamis.

Equityworld Futures Pusat : Bagaimana menemukan dasar emas?

Bukan tugas yang mudah untuk mencoba menunjukkan pembalikan tren emas, tetapi itu harus terjadi di beberapa titik di paruh kedua tahun ini, kata Goehring. “Saat itulah pasar bullish kedua akan dimulai.”

Metrik yang berguna untuk dilihat saat menentukan tren harga emas adalah rasio emas-minyak, Goehring menyoroti. “Selama beberapa tahun terakhir, emas diperdagangkan relatif mahal terhadap minyak. Emas akan turun ketika menjadi lebih murah.”

Di awal tahun 2000, satu ons emas membeli sekitar delapan barel minyak. “Emas secara radikal diremehkan relatif terhadap minyak. Sebaliknya sekarang. Sekitar lima bulan lalu, satu ons emas dibeli lebih dari 50 barel minyak. Rasio itu sekarang turun menjadi 26-27,” kata Goehring.

Namun, yang perlu diwaspadai investor adalah rasionya mundur mendekati 15 – yang berarti satu ons emas membeli 15 barel minyak. “Saat rasio itu mencapai 15, pasar emas akan terbawah,” kata Goehring.

“Pada awal tahun 2000, ketika rasio emas-minyak sangat rendah, emas tidak dapat diinvestasikan karena semua bank sentral tidak dapat menjualnya dengan cukup cepat. Sekarang, emas menjadi lebih populer, tetapi minyak menjadi tidak dapat diinvestasikan karena perubahan iklim. Saya pikir bahwa setiap kali emas menjadi lebih murah dibandingkan dengan minyak, emas menjadi investasi yang bagus, ”tambahnya.

Lebih khusus lagi, Goehring mengatakan ketika minyak mencapai $ 90, misalnya, dan emas turun menjadi $ 1.650 per ounce, itu akan menempatkan rasio pada 18: 1, target yang jauh lebih dekat untuk bagian bawah emas.

Menunggu inflasi

Menurut Goehring, inflasi akan menjadi katalisator untuk mengembalikan emas ke mode bullish, yang menggambarkan lingkungan investasi saat ini sebagai “misalokasi besar-besaran aliran modal.”

Yang dimaksud Goehring adalah “obsesi dengan bitcoin” dan aksi unjuk rasa eksplosif di saham GameStop.

“Arus modal itu semua menjadi hal baru. Ketika Anda melihat mania, mereka selalu berada di sekitar hal-hal baru. Ini tidak akan bertahan lama,” katanya. “Emas adalah barang yang sangat tua. Yang paling tua, dan dijauhi oleh arus modal. Ini akan berubah.”

Dan inflasi akan menjadi pemicu yang membatalkan tren baru ini dan mengalihkan perhatian investor kembali ke emas, Goehring menjelaskan. “Berbagai ahli ekonomi di luar sana mengatakan bahwa inflasi tidak akan menjadi masalah karena kita memiliki terlalu banyak hutang. Keyakinan itu akan terurai oleh peristiwa angsa hitam yang dianggap sebagai inflasi besar-besaran.”

Guncangan yang paling mungkin terjadi adalah krisis pertanian global, kata Goehring, mencatat bahwa pasar biji-bijian sedang dalam ledakan besar saat ini.

“Jika kita mengalami gangguan cuaca sehubungan dengan meningkatnya permintaan, maka harga biji-bijian akan naik jauh lebih tinggi, dan itu akan memicu masalah inflasi. Ini bisa meluas ke hal-hal lain juga, termasuk tembaga dan minyak,” kata Goehring. “Investor akan kembali ke pasar emas secara besar-besaran.”

Gangguan ini bisa muncul entah dari mana dan mengubah lanskap investasi global secara keseluruhan, mitra pengelola memperingatkan.

“Dunia menjadi lebih kaya dalam 20 tahun terakhir, dan permintaan biji-bijian global telah naik dari 1,5% tahun-ke-tahun menjadi hampir 3%. Ketika orang-orang di seluruh dunia menjadi lebih kaya, mereka menginginkan lebih banyak protein dalam makanan mereka; di sinilah biji-bijian masuk, “kata Goehring. “Dan sejauh ini, permintaan yang lebih tinggi telah dipenuhi dengan kondisi pertumbuhan global yang sangat baik. Namun cuaca berubah, dan kita mungkin menghadapi pola cuaca yang lebih mengganggu. Lihat saja apa yang terjadi di Texas tahun ini. Jika kita melihat lebih ekstrem seperti itu, itu akan mengganggu pasokan biji-bijian di tengah permintaan yang lebih tinggi. ”

Equityworld Futures Pusat : Emas $ 15K

Sebelum akhir siklus bull saat ini, emas bisa mencapai $ 15.000 per ons, dan itu adalah perkiraan konservatif, kata mitra pengelola Goehring & Rozencwajg.

“Kami masih yakin kami akan melihat harga emas $ 15.000 sebelum pasar bull emas ini berakhir. Untuk investor yang sabar dengan cakrawala jangka panjang, kami merekomendasikan akumulasi emas dan perak secara agresif pada setiap pelemahan harga selama beberapa bulan mendatang,” katanya. “Hubungan yang kami lihat adalah jumlah uang yang dicetak dan harga emas.”

Pemicunya adalah pengakuan oleh pemerintah federal atas kondisi keuangan mereka yang genting, yang akan mengarah pada monetisasi langsung. “Monetisasi utang langsung ini dapat memicu masalah inflasi besar-besaran segera pada pertengahan dekade.”

Sumber Kitco , diedit oleh Equityworld Futures Pusat